El 6 de abril se completó la implementación del plan de reestructuración judicial de deuda de InterCement, el cual había sido aprobado por la justicia de São Paulo a finales de 2025. A partir de esta transacción, la composición accionaria de la compañía ha pasado a estar liderada por LATCEM (vehículo bajo la dirección de Marcelo Mindlin), Redwood Capital Management y fondos gestionados por Moneda-Patria Investments.
Como parte del acuerdo, los nuevos accionistas han capitalizado a la empresa con un aporte de 110 millones de dólares. Estos recursos están destinados a la estabilización de los indicadores financieros de la firma y a la ejecución de sus programas de mantenimiento e inversión. Se perseguirá el objetivo de optimizar la eficiencia operativa, los niveles de productividad y la calidad de los servicios en sus mercados de influencia, con el fin de restablecer su capacidad de expansión.
En cuanto a la estructura de mando, se ha designado un nuevo directorio: Marcelo Mindlin asume la presidencia de InterCement y de Loma Negra, mientras que Sergio Faifman continúa en sus funciones como CEO de Loma Negra, garantizando la continuidad en la gestión.
InterCement es la tercera empresa productora de cemento en Brasil por volumen de actividad. Iniciada en 1974 en el estado de São Paulo, la compañía cuenta actualmente con una infraestructura de 14 unidades industriales, de las cuales 10 operan activamente. Posee una capacidad instalada de 16,3 millones de toneladas y una cuota de mercado del 13%, habiendo registrado ventas por 8,5 millones de toneladas en el último periodo anual. Su presencia se extiende a diez estados, cubriendo la totalidad de las regiones del territorio brasileño. A través de sus unidades de negocio y las marcas Cauê, Goiás y Zebu, provee insumos tanto para el segmento minorista como para proyectos de infraestructura.
Loma Negra es la principal compañía productora de cemento en Argentina. Fundada en 1926, posee una trayectoria de un siglo en el mercado de la construcción. Su modelo de negocio se basa en una operación integrada que incluye la producción y comercialización de cemento, cemento de albañilería, agregados, hormigón y cal. La firma opera nueve plantas de producción, con una capacidad instalada de 10,2 millones de toneladas y una participación de mercado del 45% en el territorio argentino.
Declaraciones de los nuevos accionistas de Intercement
Marcelo Mindlin expresó: “Tras muchos años de estrés financiero que incluyó un
complejo proceso legal de reestructuración judicial, hoy la compañía cuenta con una
estructura de capital sólida que le permitirá enfocarse en el crecimiento. Este proceso marca un punto de inflexión para InterCement y le permite encarar una nueva etapa con una visión de crecimiento de largo plazo”.
Por su parte, Fernando Tisné, Socio de Moneda-Patria, declaró: “Esta transacción permite a InterCement dejar atrás una etapa de alta complejidad financiera y avanzar con una estructura de capital robusta y una base accionaria de largo plazo. Para los fondos administrados por Moneda–Patria, esta inversión refleja nuestra experiencia en crédito corporativo y reestructuraciones complejas en América Latina, y nos permite participar en dos compañías líderes de la industria cementera regional, InterCement y Loma Negra. Junto a nuestros socios, vemos una gran oportunidad de crear valor”.
Finalmente, Ruben Kliksberg y Sean Mulroy, Co-CIOs de Redwood Capital Management, dijeron: “esta inversión en InterCement nos ofrece una oportunidad única de participar junto a nuestros socios en la recuperación empresarial de una compañía líder en Brasil y Argentina, dos economías pujantes y con excelentes prospectos de largo plazo”.
El futuro de InterCement y Loma Negra
En Argentina, InterCement seguirá siendo el accionista mayoritario de Loma Negra.
Por otro lado, toda la deuda de InterCement quedó reestructurada al 2031, con un cupón del 6,5% en dólares, y un perfil sin vencimientos en los próximos cinco años.
Con la nueva configuración financiera, la ausencia de compromisos de deuda inmediatos y la perspectiva de largo plazo de sus accionistas, InterCement se perfila para recuperar sus niveles de competitividad y su posición en el sector cementero regional.
